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作者：ceo/cfo 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
華爾街告別公款消費
《華爾街日報》--投資銀行Friedman, Billings, Ramsey Group Inc.(簡稱﹕FBR)最近邀請客戶理查德‧博德曼(Richard Bodman)參加在亞利桑那州陽光明媚的斯科特達爾舉辦的一場PGA高爾夫巡迴賽﹐該公司是此次比賽的贊助商。可是﹐博德曼一點也沒感到自己是尊貴的賓客。
機票和酒店住宿費用都得他自己掏腰包。他還有機會與高爾夫球明星菲爾‧麥克爾森(Phil Mickelson)打上一局﹐不過FBR要向他收取5,000美元。FBR還為此次活動推出了“大禮包”﹐包括一個耐克(Nike)背包﹑Titleist牌高爾夫球﹑一件風衣及其他物品。如果博德曼想要的話﹐他還得付850美元。作為這一新近更名為FBR公開賽的賽事的贊助商﹐FBR給予的寥寥無幾的餽贈就是啤酒和漢堡包。
博德曼還是玩得挺開心的﹐不過他表示﹕“我再也不會參加這種活動了。”他反問說﹕“如果我邀請你赴宴﹐結果卻讓你付帳﹐你會來經常來嗎﹖”
華爾街一向是十分好客的﹐但如今用公款招待客戶的情形越來越少了﹐這樣做也越來越危險了。去年晚些時候﹐美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission, 簡稱﹕SEC)和美國全國證券經紀商協會(National Association of Securities Dealers, 簡稱﹕NASD)開始嚴厲打擊肆意送禮﹐討好客戶的現象﹐但結果只限制了贈送名酒等少數行為。然而﹐隨著調查的不斷升級﹐一些銀行做了它們原先想都沒想過的事﹕對那些原先千方百計拉攏的客戶變得斤斤計較起來。
幾十年前﹐NASD就明文規定了送禮的標準﹐目前的上限是100美元。該協會還在1999年下發了通告﹐警告金融公司不要沉溺于請客送禮。NASD在通告中提醒一家投資公司﹐招待客戶不宜過於頻繁﹐同時規模不宜過大﹐否則令人懷疑這樣做是否得體。去年還有一件廣為人知的事就是NASD處罰了美林公司(Merrill Lynch & Co.)的一位分析師﹐後者向泰科國際有限公司(Tyco International Ltd.)當時的首席執行長(CEO)丹尼斯‧科洛斯基(Dennis Kozlowski)贈送了一箱總價超過4,500美元的美酒。
上述規定無疑束縛了華爾街的手腳。在金融業﹐百萬美元是被戲稱為一美元的﹐而客戶也是一擲千金的﹐博德曼就是乘坐自己的私人飛機參加FBR公開賽的。因此﹐款待這些客人就得技高一籌。
高爾夫球場是金融服務機構的所愛。這些年來﹐它們一直參與職業業余混合賽─通常大型錦標賽﹐向客戶贈送參賽機會﹐使之有機會與像麥克爾森這樣的大牌選手交手。有時它們也出售這些賽票﹐價格從4,000美元至10,000美元不等。作為贊助商的金融公司通常是大量購進賽票的﹐這與高爾夫鄉村俱樂部偶爾組織的比賽形成了鮮明的對比﹐後者的價格一般只要幾百美元﹐自然不會讓監管機構心煩意亂。
身為NASD執法部主管的巴裡‧戈德史密斯(Barry Goldsmith)表示﹐過於慷慨地招待可能會誘導客戶花股東的錢聘請一家不太合適的金融公司。
“這可不是一個生產並出售花花綠綠的裝飾品的行業。這是證券業﹐因此我們認為它應當具有很高的職業道德標準﹐事實上標準已經在那裡了﹐”戈德史密斯說。“你是在替客戶投資﹐他們把錢和信任都託付給了你。在企業界看來是可行的事也許違背了證券法﹐或是很不恰當。”
就在FBR公開賽開賽前不久的1月13日﹐本報曾報導了證券業監管機構審查美國銀行(Bank of America)為基金巨擘富達投資(Fidelity Investments)的股票交易主管斯各特‧德薩諾(Scott DeSano)安排高爾夫球賽一事﹐其中包括贈送一張AT&T Pebble Beach National Pro-Am錦標賽的賽票。富達投資處罰了包括德薩諾在內的一些與此次調查有牽連的員工。熟悉內情的人士稱﹐德薩諾事先獲得了公司的同意﹐並且自己花錢付了差旅費。他目前依然擔任富達的股票交易主管。該公司的發言人拒絕對事發表評論。
上述事件使FBR等捲入PGA高爾夫巡迴賽的公司進退兩難﹐其中一些公司今年甚至向NASD和SEC咨詢如何招待客戶。而謹慎的客戶也對企業的邀請採取了不同的態度﹐有些人讓公司掏錢﹐有些人是自己掏錢。在PGA Tour Inc舉辦的幾十個錦標賽中﹐約有四分之一的主要贊助商是金融機構。因此﹐該公司還派出高級管理人員與NASD和SEC負責執法的律師接洽﹐聲稱自己舉辦的比賽具有慈善性質。PGA Tour去年籌集了8,800萬美元的慈善捐款﹐其中大部份來自職業業務混合賽。
“對贊助商而言﹐為慈善事業籌集數百萬美元的資金是件很好的事﹐”PGA Tour的執行副總裁兼首席運營長埃德‧莫爾霍斯(Ed Moorhouse)表示。“與此同時﹐我們也知道他們利用PGA賽事來款待客戶﹐我們之間早就達成了默契。”
PGA Tour向監管機構指出﹐美國國會議員通常可以參加慈善性錦標賽而不必支付任何費用。但監管機構依然重申自己的一貫立場﹕他們既不證實﹑也不否認是否在進行持續調查﹐同時不根據假設“預先排除”某些公司。
FBR去年斥巨資購買了費尼克斯公開賽(Phoenix Open)5年的冠名權﹐即更名為FBR公開賽。它的口號是“草地上最精彩的表演”﹐在美國是最受歡迎的PGA Tour巡迴賽之一。這對FBR建立品牌很有幫助﹐該公司主要為抵押貸款借貸機構及承銷和中介機構提供服務。
去年﹐FBR安排重要客戶與職業選手打高爾夫球﹐還贈送了禮包。雖然FBR沒有提供免費機票和酒店住宿﹐其他許多公司卻這樣做了。一年後﹐FBR終於低下了頭。該行的首席運營長比爾‧斯蒂芬森(Bill Stephens)負責贊助事宜﹐他表示﹐公司給600名參加活動的客戶每人一張帶有條形碼的塑料卡﹐大家只要刷卡就可享受各種美味和禮遇了。這一安排也提供了審計線索﹐證明客戶是與FBR的銀行家們一道就餐的﹐可見天下沒有免費的禮物。
FBR還推出了一個歷時兩天的活動。公司表示﹐為了滿足客戶的要求﹐它試圖讓這些活動豐富多采。
至於FBR公開賽上的職業業余混合賽﹐FBR對公眾的售價是每人7,500美元﹐這是該公司贊助活動的一部份。FBR先從中抽出了比賽和招待費用﹐在此基礎上要求每位客戶捐出5,000美元。FBR自己也出5,000美元﹐然後把全部捐款贈給一個海嘯基金會。
此舉令費尼克斯公開賽的舉辦者﹑民間慈善機構Thunderbirds of Phoenix很高興﹐該組織從上世紀三十年代以來就一直舉辦這一賽事。Thunderbirds的成員﹑2005 FBR公開賽的主席巴榮‧卡利(Bryon Carney)表示﹐初步結果顯示今年的公開賽比去年多籌集了幾十萬美元。去年的慈善捐款為460萬美元。
但此事對於FBR來說真是喜懮參半。它發現﹐參加這些實際上並非由公款支付的活動的客戶越來越少了。在FBR公開賽上﹐本應是一位職業選手對三位客戶和一位FBR員工﹐許多小組是一半對一半﹐斯蒂芬森說。“有些客戶沒來是因為他們所在的公司擔心可能會出什麼岔子﹐”他說。“他們會問﹐你能否保證這沒什麼問題﹖我們當然不能誇口了。”
至於禮包﹐斯蒂芬森說﹐“沒多少人喜歡它。”
參加FBR公開賽的客戶並沒有責怪FBR﹐然而那些規定的確讓一些人望而卻步。“政府的監管力度簡直讓人覺得荒唐﹐”博德曼說。
福斯特‧福萊斯(Foster Friess)對此表示讚同﹐他是管理Brandywind基金及其他投資的某資產管理公司的董事長。他指出﹐公開禮品和招待內容勝過管理得死死的。“我們的文化的最大威脅就是官僚主義。如果你是個超級富翁﹐公司花十萬美元來招待你也不算什麼﹐“他說。但是﹐給那些並不富有的養老基金經理一年5萬美元的獎金“就成問題了”。
PGA錦標賽賽季已逐步臨近﹐許多金融機構都在挖空心思﹐琢磨對策。Wachovia Championship將于5月2日在北卡羅來納州的Quail Hollow Club開賽。Wachovia Corp.的發言人沒有透露它的招待計劃﹐只是說該計劃“會令所有參加活動的人感到愉快﹐同時也完全符合監管要求”。
該賽事兩周之後﹐我們將在德克薩斯州的Colonial Country Club迎來Bank of America Colonial。美國銀行的發言人表示﹐該行定期審查其規定﹐“以確定這些規定是符合最高的職業道德標準”。在今年6月份﹐紐約州Westchester Country Club將舉辦Barclays Classic。一位政府官員表示﹐今年﹐“負責合規和監管的官員將關注所有這些活動“。
香港時間2005年04月22日11:25更新
作者：ceo/cfo 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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 In China this problem is 100% more serious: (zt) -- ceo/cfo - (3735 Byte) 2005-4-23 周六, 21:29 (1004 reads)
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