本文为和讯网和郑交所约稿,原文见http://futures.hexun.com/2008-05-12/105895571.html

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今天是2008年5月9日星期五，菜籽油全周交易结束。

菜籽油0809本周虽有躁动，但波澜不惊，周末收盘在11442，与上周相差无几，而形势更加紧张。周一多头果然以11300-11350固定防区为屏障，向上发起冲锋，当天价格最低为11352，十分贴近；最高11528，冲击空头最近城池，明显受到11520的空头动态防线的压制。周二攻下一城，多头继续第二轮冲锋，价格最高到11666，与空头的11650防线交锋、争夺。周三以后，随着空头11870动态防线机动力量的增援，多头在11650的争夺中失利败退，价格最低来到11366，多头又一次在11300-11350的固定防区前收住阵脚，之后卷土重来，攻击11650的空头城池，但被空头压制住，价格退守11400一线，距离最后防区仅咫尺之遥。局势危急，一触即发。

下周，菜籽油0809面临的形势是，多头在最近十个交易日内第三次被逼迫到绝境边缘，凶多吉少。形势对空头非常有利，只要不让对手趁乱突围，不让对手在近距离交锋中乘隙穿插脱身，就能锁定胜局，把多头驱入江中。最关键的区域要看11450-11490这块狭窄的战场，双方力量扎堆混战在这片弹丸之地，局势的发展也极其微妙。更精确的可以看11470一线的交锋，再大胆的精确定位可以看11474，这里可能成为双方胜败的分水岭。如果价格向上突破，多头就会再次起死回生，进而攻击空头在11680、11890和12630的动态防御力量；如果价格没能突破11474或者11450-11490的动态区域，价格长期维持在其下的可能也小，正如逆水行舟、不进则退，狂潮袭来，11300-11350的多头据点将不复存在。一旦下跌，千呼万唤的10400即使半遮粉面也要婉转出场了。

如果以下周为起点，做一、两周的交易，希望菜籽油0809合约可以平开，给我一个适中的入市价位，（1）在价格刚刚向上突破11470的时候，加入多头阵营，止损设在几十个点之外即可，目标看11680、11890的预定战场，一旦冒险成功，要做好跟踪保护，并不畏惧觊觎12630的空头大后方；（2）如果价格跌破11400，切入11300-11350的多头最后防区，就要介入空头头寸，设置狭窄止损，或者以11470前后为重要参照，目标是1000点开外的10400，这次不宜分段贪吃反弹，因为能量被时间吸收了，一旦释放，恐怕难有象样的反弹；（3）前两种情况的变种，不管是围绕11470轴线的横盘还是围绕11300轴线的横盘，虽然在下周的可能都不大了，但是一旦经历了时间走成横盘的态势，就要离场观望，搜索更明确的信息作出下一步的决策；（4）如果出现其他情况，深思熟虑后，可以随机应变。


在本系列的最后一节、完结篇里，我们还是用长镜头的远景来勾画交易的音容笑貌、步态身姿，进一步把交易技术整合起来。

各位看官，在你的交易生命里，有没有哪一个金融学院的教授或者经纪公司的经理或者市场上和你并肩作战拼杀的投资者朋友曾经告诉过你，交易是个什么东西？八成没有。教授讲的是宏观经院哲学式的原理和奥义，经理说的是中观商场恩怨的纷争和博弈，伙伴不是重复教授和经理的调调，就是在微观上夸耀盲人摸象的感受或者发泄市井怨愤的谩骂。最后一种最逗笑，谩骂不是战斗，同样也不是交易。

我们来给交易做第一个操作技术层面上的定义，它就是“对未来市场价格运动情境的预先适应行动或对现在情境的领导行动；是对价格运动路径和波浪的竞技性践踏、驾驭；是通过优选操作的方向、波长、周期和间隔，对价格运动轨迹的最小可操作单元进行策略性的最大化利润开发；”就是用行动结构去圈地，是冲浪，“是运用基础的数学原理，对帐户进行长期、重复的数量管理和培养，促使数值增长”，就是用数学策略来砌墙，是种树。第一个定义很好下，不管它完美与否，反正把第一面旗子先插下去再说，以后修正、完善，那是以后的事。

完结篇应该是轻松的一节，这个定义已经稍微有点费解了，我们不在这里深究。而且对交易的重新研究，只有一个定义远远不够；定义只是个起点，后面还有很长很长的路要走。这条路，任重道远，应该由经纪公司来担、来走，因为他们要瓜分市场，就需要先培育市场。不过，就象有95%的客户、投资者注定失败一样，95%的经纪公司也在做着错误的经营，为了争夺市场把价格战打到零利润、白热化就是当前的活写照。这次价格战更多的是大公司倾轧小公司的阴谋，投资者客户虽然有实惠，但是过度就是祸事，因为必然导致经纪公司减少服务的投入。

市场竞争每个阶段都有各自紧迫的任务，现在大家应该做的不是打价格仗，而是打研究服务仗，打市场培育仗。现行的研究生态十分陈旧，市场文化亟待更新，如果在操作技术的方向上率先进行研究变革、研究建设，摆脱万军争渡的混乱局面，独辟蹊径，一定能够脱颖而出，抢占市场大后方。

为客户提供操作技术的研究服务不会改变市场95%亏损面的格局，但是能够争夺5%成功客户的名额。把所有5%成功客户集中到自己公司是一个狂野的极限，但是即使只争取到5%中的五分之一、十分之一，你还怕你的公司不会被客户踏破门槛、交易服务器不会每个月都面临新的紧急再升级扩容的紧迫压力吗？“开源节流”，研究变革从“节流”入手，将极大地激发“开源”。而这对投资者客户也是一个福音，我们都期待跻身于5%的幸存者之林。

在他们开始之前，我们自己先研究一下交易的冲浪和种树属性。

交易和冲浪。我们把交易看作冲浪后，冲浪就有了四种含义。一是最基本的意思，是指运动员站立在冲浪板上，或利用腹板、跪板、充气的橡皮垫、划艇、皮艇等驾驭海浪的一项水上运动；二是天文术语，又称日浪，是太阳光球层物质的一种抛射现象；三是IT时代的新语汇，即上网浏览网页的意思；四就是我们说的投资交易，你在价格运动的波浪中冲击游荡，期望驾驭价格波浪，实现低买高卖和交易赢利。

在最初含义的冲浪运动里，运动员先俯卧或跪在冲浪板上，用手划到有适宜海浪的地方作起点。当海浪推动冲浪板滑动时，运动员使冲浪板保持在浪峰的前面站起身体，两腿前后自然开立（通常是平衡腿在前，控制腿在后），两膝微屈，随波逐浪，快速滑行。在投资交易里也和冲浪运动类似。做好一切交易准备，要起浪的时候，介入交易，入市点（市价点）在前，止损点（保护点）在后，也是随波逐浪、快速滑行。在波浪衰竭、动力利用完结时，就要收板上岸。冲浪和交易所处的“情境”，物象表面相差很远，但本质和技术层面上高度一致。

要玩好冲浪，需要掌握一些基本的技巧、注意不少注意事项；要玩好交易，也是这样。关键点都是要利用波浪的动力，驾驭波浪，避免被崩塌的波浪把你盖在浪底。如果遇到有一道疯狗浪从你的上方整排盖下来时，要迅速把冲浪板往后丢，赶紧潜水躲藏——这就是止损。在交易的冲浪属性里，一切为了低买高卖，这有才能有赢利。


交易和种树。交易也和种树一样，都对季节和时机有要求。另外，也要求切实的行动，空谈不会使树生长。如果你想收获一片森林，第一个最佳种树时间是二十年前，第二个最佳时间是下一分钟。把握现在，付诸行动。事无巨细，迈出第一步最重要。不然拖拉推诿，转眼又是二十年。

最切题的，交易是对帐户资金数目（树木）的管理，是简单的、基本的数学游戏，使用最多的是加减法，乘除法都比较少用。交易有根基，要从最根本的帐户资金、数目出发，培育数目成长。

种树很简单，你可以从专业苗圃获得树苗，也可以自己从树籽培育。树苗或折枝种植，挖坑、定植、培土、灌溉，开始阶段的工作完成后，只需要日常的灌溉、施肥、除虫、修剪等工作，日积月累、按部就班，并不是很繁琐。开始后，不再需要照顾细胞、组织、树籽层次的问题，除非你要修改基因、改良品种。做好你自己管理层次的工作，树木就会健康地成长，而不会收缩、倒退回树籽。

交易帐户的数目管理也象这样。交易种子确定好以后，除了更新升级技术，不需要再天天改变你的交易方法，只需要日复一日做重复的管理工作，让帐户里的数目保持稳定、增长。种树和交易所处的“情境”，物象表面相差也很远，但本质和技术层面上同样高度一致。种树，一切为了亏小赢大，这样才能在长期的时间轴上稳定成长。

不管是竞技或休闲的冲浪运动，还是生命运动的种树，连续性是它们的共同点。

交易和物象。来看看交易象什么。先把“走路”说了。走路，站稳扶好，一左一右，转换重心，甚至把重力转换成动力，一步一步向前走，腰肢协助掌握平衡和方向的调整；眼睛搜集路况和信号情报，脑子决定进退走停或转向。走累了要停下来歇歇脚。交易也是一样，你需要观察、研究市场情境的路况和信号灯，需要决策，安排好资金调度，把握好资金重心和安全，然后一笔一笔地交易，累了要停下来，间隔很重要。

再看看交易还象其他什么运动、事务和物件。交易可以象很多东西，在不同人眼里象的东西也可能不一样。可以象田径，里面有长跑、短跑、跨栏、跳远、跳高等，象游泳、射击，象驾驶、钓鱼、放风筝，象BT下载，象挠痒痒，象动物，等等。


田径。有些人的交易象长跑，3000米、5000米、10000米，甚至是马拉松，可以是“长线”交易，也可以是寿命很长，多少年都玩不死。有些人的交易象短跑，100米、50米，很快，很风光，但是也很短暂，可以是快枪手，也可能是短命。有些人的交易象跨栏，每隔一段来一个飞跃，有些人的交易象跳远、跳高，前面的准备都是为了最后一跳，孤注一掷，或成或败，在此一博。

游泳。交易的资金运筹，很象游泳的呼吸，要保障供给；交易的每一笔交易，就象游泳的每一次击水、蹬水，要讲究节奏和效率；交易要看市场行情，见机行事，就象游泳利用水流和波浪的推力，不能躲避或对抗；交易要按照自己的生涯设计，按照自己的节奏行事，不和市场里的其他人比长论短，就象游泳时不受其他选手干扰，按照自己的体能和状态保持节奏、节拍。还有一点，交易可以借鉴、但是不能生硬照搬其他领域的经验，就象游泳和陆上运动不同一样，不能象陆上运动那样使用力量，不能嫌游得不快就站起来跑。

射击。不管是打猎、狙击还是射击运动比赛，瞄准都是一样的，在交易上也有，集中注意很重要，一会儿瞄这个市场，一会儿瞄那个市场，虽然有“视野宽广”的美誉，但是经常会名不副实、得不偿失。耐心等待也是很优秀的交易品质和射击运动品质。保养、保护好枪械和子弹，当然也很重要，交易里也要保证软硬件工具和资金、健康等状态正常、适航。隐蔽自己也决定着成败。市场里有些朋友不但象许储那样赤膊上阵，还把下面也脱了，美其名曰“裸奔”，早晚中弹，小命不保。

驾驶。驾驶和走路差不多。驾驶要看路况、信号灯，保养、加油，挂档、给油、踩刹车，交易也要研究市场情境、看系统信号，作好准备和资金保障，定规模、开平仓。交易的规模和档位很相象，规模小是档位低，规模大是档位高，满仓就是最高档，一旦犯错就杀伤性很强。开仓交易时一点点分批建仓，就象驾驶启动时一档档拔高。开仓一步到位，满仓冲杀，就象开车4档启动，伤车伤人，还经常发动不起来。

钓鱼。钓鱼也有不少学问，不是支个秆子就能把鱼拽出来。钓鱼要了解水情、鱼性，要了解和准备钓竿、钓丝、钓钩、钓饵，要付出时间，有耐心、会判断、敢行动。交易里也是一样，要了解市场和对手，了解对手的钱，要了解并准备交易工具、资金和交易技术，要付出时间经营、管理，一样要有耐心、会判断、敢行动。还有一点共同处，要享受。

放风筝。不管风筝象市场行情还是象你的资金走势，都有一定的相似形和可比性。我亲眼见过一个放风筝的老者，一眼两眼就能看出他是其中的高手。他站在河岸上，大鸟一样的风筝在天上展翅翱翔，稳稳地站在气流之上。过了一会儿，他收线、放线，让风筝降落，几乎降到水面上，然后轻轻一提一带，风筝就象蜻蜓点水一样，在河面上超低空飞行，不时用尾巴划一道水纹。玩够了，风来了，老者又收线、放线，风筝从水面上跃起，转眼就升上了高空，仰起头才看得见，太高了，还影影绰绰的。放风筝和交易有很多相似处，在这里，就象在困境里韬光养晦，时机一到，马上扶摇直上、逍遥九霄；又象一只看不见的、无形的手，操控着市场的脚步。除了坚韧的精神，还需要巧妙的技术，借助外力，单靠蛮力是无法通过丝线或价格让风筝或资金升到高空的。如果你只是一个普通的交易者，你可以把自己的资金象放风筝那样，从平地或者困境放飞到很高；如果你有机会深刻地影响市场，你也可以把资金和市场行情推动到远远的地方。

BT下载。BT是网络信息传递的一种技术，点对点式的，一边下载，一边上传。下载就象交易的收获赢利，上传就象损失资金、替对手贡献利润。谁都希望下载的多一点、快一点，赢利得也多一点、快一点。据说，上传和下载的数据量维持着一定的正比例，其实未必。只要你上心，用过几次，就能从这个“新”东西里头摸索出有用的规律，经常调整调整参数，控制住上传的速率，尽量加大下载的速度。虽然这样做不符合网络侠义精神，但是，这里头隐藏着交易赢利的秘密。

挠痒痒。交易也象这样。身上痒痒了，挠一挠；心里痒痒了，做一票。交易解决问题。不可能一直不停地交易，需要有间隔。也不可能痒个不停，一直不停地挠，猴子也要停一停。系统交易就象用“痒痒挠”来挠，它是工具，而且还是隔着靴子和衣服挠，不够过瘾。（说起系统交易，它还象洗衣机，智能型的也是傻瓜洗法，无差别浸泡，平均用力，洗得不够干净，就是省力。要想洗得净，关键地方还要用手搓一搓。）

动物。交易也象动物。人们最熟悉的动物应该算是犬类了。藏獒、德国牧羊犬、英国蹲猎犬、松狮犬、贵宾犬等等，在不同人的眼里，市场和交易就是不同种类的犬只，有的凶猛威武，有的温顺可爱。没有驯服它的，它就是危险的，随时可能咬你一口，而你又不能回咬它。如果驯服了它，让它为你服务，它就很有趣，可以逗你玩（你和它玩的时候，是你逗它，还是它逗你？这谁分得清），还可以替你去咬别人一口。阿弥陀佛。

万事万物，道理归一。情境有别，本质相同。交易象这么多事物，这么多事物各自映射了交易的某种属性侧面，就有这么多可以借鉴的经验，在学习交易的过程中就可能在关键时刻拉你一把。这些事物都是一种形象的“助解模型”，帮助你理解你所不熟悉的交易。